Analyse condition générale de contrats

Analyse 2024 par Good Value for Money des caractéristiques et des chiffres-clés de la SCPI diversifiée CORUM Origin

Publié le 30/05/2024

Cyrille Chartier Kastler
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SCPI CORUM Origin

Analyse Good Value for Money des Caractéristiques et des Chiffres-clés

Version au 29 mai 2024

Eléments de référence

RCS
- Paris 749 907 507
Société de gestion
- CORUM AM
Date de création
- 6 février 2012
Date de lancement
- 6 avril 2012

Caractéristiques de la SCPI

SCPI se fixant un objectif de rendement (dividende ou taux de distribution) de 6 % par an
(en sachant que celui-ci ne peut en aucun cas être garanti).

Politique d’investissement de la SCPI

CORUM Origin a une stratégie d’investissement opportuniste, avec une sphère d’investissement positionnée sur l’ensemble de la zone euro.
CORUM Origin ne cible aucun secteur d’activité, ni pays de manière spécifique. L’objectif premier est d’aller chercher du rendement là où il peut se trouver, tout en diversifiant ses investissements.
CORUM Origin fait le choix de locataires solides, engagés sur le long terme.
CORUM Origin n’hésite pas à revendre des biens immobiliers en situation de forte plus-value latente, afin de soutenir le rendement de la SCPI et le dividende versé aux associés.

Labels obtenus par la SCPI et Classification SFDR

(néant)

Patrimoine de la SCPI

Surface du patrimoine
- 31 décembre 2023 : 1 517 425 m²
- 31 décembre 2022 : 1 452 468 m²
- 31 décembre 2021 : 1 324 640 m²
- 31 décembre 2020 : 1 297 138 m²
- 31 décembre 2019 : 1 146 609 m²
- 31 décembre 2018 : 992 538 m²
- 31 décembre 2017 : 786 247 m²
- 31 décembre 2016 : 561 376 m²
- 31 décembre 2015 : 273 197 m²

Répartition géographique du patrimoine (% en valeur vénale au 31 décembre 2023) :
- Pays-Bas : 27 % fin 2023 (versus 26 % fin 2022 et 27 % fin 2021)
- Italie : 18 % fin 2023 (versus 16 % fin 2022 et 14 % fin 2021)
- Finlande : 10 % fin 2023 (versus 10 % fin 2022 et 12 % fin 2021)
- Belgique : 10 % fin 2023 (versus 10 % fin 2022 et 2 % fin 2021)
- Irlande : 8 % fin 2023 (versus 9 % fin 2022 et 8 % fin 2021)
- Espagne : 7 % fin 2023 (versus 8 % fin 2022 et 7 % fin 2021)
- Allemagne : 4 % fin 2023 (versus 5 % fin 2022 et 10 % fin 2021)
- France : 4 % fin 2023 (versus 4 % fin 2022 et 6 % fin 2021)
- Lituanie : 4 % fin 2023 (versus 4 % fin 2022 et 5 % fin 2021)
- Slovénie : 3 % fin 2023 (versus 3 % fin 2022 et 3 % fin 2021)
- Portugal : 2 % fin 2023 (versus 2 % fin 2022 et 3 % fin 2021)
- Estonie : 2 % fin 2023 (versus 2 % fin 2022 et 2 % fin 2021)
- Lettonie : 1 % fin 2023 (versus 1 % fin 2022 et 1 % fin 2021)

Répartition du patrimoine (en m²) par nature (% en valeur vénale au 31 décembre 2023) :
- Bureaux : 51 % fin 2023 (versus 49 % fin 2022 et 41 % fin 2021)
- Commerces : 30 % fin 2023 (versus 32 % fin 2022 et 35 % fin 2021)
- Industriel et Logistique : 9 % fin 2023 (versus 9 % fin 2022 et 11 % fin 2021)
- Hôtellerie : 8 % fin 2023 (versus 9 % fin 2022 et 12 % fin 2021)
- Secteur de la santé : 1 % fin 2023 (versus 1 % fin 2022 et 1 % fin 2021)
- Education : 1 % fin 2023 (versus 0 % fin 2023 et 0 % fin 2021)

Ventilation du risque locatif (en % des loyers perçus) :
- (non disponible)

Ventilation du risque par immeuble (au 31 décembre 2023, en % des m²) :
- Espagne Commerce Bahia Azul – Avenida Monserrat Caballé – Malaga 4,09 %
- Belgique Bureau Bd Roi Albert II 15 Saint-Josse-Ten-Noode 3,90 %
- Slovénie Logistique Ljubjana (Logistique et bureaux) 2,45 %
- Pays-Bas Bureau Laan 1914 nr. 35 Amersfoort 2,31 %
- Espagne Hôtel Urb Playa Serena 2,30 %
- Italie Bureau Viale Europa 2 – 24040 Stezzano 2,23 %
- Lituanie Commerce Maksimiskiu str. 5 – Vilnius 2,03 %
- Espagne Commerce Calle Valencia 24 1,91 %
- Estonie Logistique Puusepa tee 4 1,86 %
- Pays-Bas Bureau Ringwade 1-49 Nieuwegein 1,74 %
- Pays-Bas Bureau Laan op Zuid 391-469 – 3072 Rotterdam 1,60 %
- Espagne Logistique Route de Villena km 8 – 30510 Yecla 1 58 %
- Allemagne Commerce Friedrich Ebert Damm 124-134, 22047, Hambourg 1,57 %
- Italie Bureau Venise – Via Terraglio 17 – 30174 – Venezia 1,46 %
- Lituanie Commerce Vakarinis aplinkkelis 8 1,44 %

Les 10 premières implantations représentent 24,8 % de la surface locative de la SCPI à fin 2023.

Les 15 premières implantations représentent 32,5 % de la surface locative de la SCPI à fin 2023.

Frais

Commission de souscription : 11,964 % TTC
Commission de gestion annuelle :
- 13,20 % TTI des loyers HT encaissés et des produits financiers nets encaissés.
Délai de jouissance des parts:
- Les parts portent jouissance pour les souscripteurs à compter du 1^er jour du 6^ème mois suivant celui de la souscription et de son règlement.

Chiffres-clés

Taux d’occupation physique (TOP)
- 31 décembre 2023 : 96,0 %
- 31 décembre 2022 : 95,0 %
- 31 décembre 2021 : 94,7 %
- 31 décembre 2020 : 96,4 %
- 31 décembre 2019 : 99,3 %
- 31 décembre 2018 : 99,7 %
- 31 décembre 2017 : 99,6 %
- 31 décembre 2016 : 99,4 %
- 31 décembre 2015 : 99,3 %

Taux d’occupation financière (TOF)
- 31 décembre 2023 : 97,3 %
- 31 décembre 2022 : 96,2 %
- 31 décembre 2021 : 96,3 %
- 31 décembre 2020 : 97,3 %
- 31 décembre 2019 : 98,9 %
- 31 décembre 2018 : 99,5 %
- 31 décembre 2017 : 99,6 %
- 31 décembre 2016 : 99,4 %
- 31 décembre 2015 : 99,5 %

Evolution de la capitalisation
- 31 décembre 2023 : 2 940 M€
- 31 décembre 2022 : 2 590 M€
- 31 décembre 2021 : 2 214 M€
- 31 décembre 2020 : 1 993 M€
- 31 décembre 2019 : 1 867 M€
- 31 décembre 2018 : 1 480 M€
- 31 décembre 2017 : 1 121 M€
- 31 décembre 2016 : 833 M€
- 31 décembre 2015 : 494 M€

Taux de Distribution
- Taux de distribution 2023 : 6,06 %
- Taux de distribution 2022 : 6,88 %
- Taux de distribution 2021 : 7,03 %
- Taux de distribution 2020 : 6,00 %
- Taux de distribution 2019 : 6,28 %
- Taux de distribution 2018 : 7,33 %
- Taux de distribution 2017 : 6,45 %
- Taux de distribution 2016 : 6,51 %
- Taux de distribution 2015 : 6,36 %

Prix de la part

(Valeur d’achat)

31 décembre 2023 : 1 135 €
31 décembre 2022 : 1 135 €
31 décembre 2021 : 1 090 €
31 décembre 2020 : 1 090 €
31 décembre 2019 : 1 090 €
31 décembre 2018 : 1 075 €
31 décembre 2017 : 1 060 €
31 décembre 2016 : 1 060 €
31 décembre 2015 : 1 045 €

Valeur de retrait

(Valeur de revente)

31 décembre 2023 : 999,21 €
31 décembre 2022 : 999,21 €
31 décembre 2021 : 959,59 €
31 décembre 2020 : 959,59 €
31 décembre 2019 : 959,59 €
31 décembre 2018 : 946,39 €
31 décembre 2017 : 933,18 €
31 décembre 2016 : 933,18 €
31 décembre 2015 : 919,98 €

Taux de Rentabilité Interne (TRI) sur 10 ans
- TRI sur 10 ans à fin 2023 : 6,84 %
- TRI sur 10 ans à fin 2022 : 7,06 %
- TRI sur 10 ans à fin 2021 : 6,60 %
- TRI sur 10 ans à fin 2020 : 5,77 %
- TRI sur 10 ans à fin 2019 : 5,65 %
- TRI sur 10 ans à fin 2018 : 5,57 %
- TRI sur 10 ans à fin 2017 : 5,53 %

Produits immobiliers
(loyers, charges, produits annexes)
- 2023 : 246,57M€
- 2022 : 203,56 M€
- 2021 : 178,35 M€
- 2020 : 166,31 M€
- 2019 : 150,49 M€
- 2018 : 120,04 M€
- 2017 : 88,71 M€
- 2016 : 49,73 M€
- 2015 : 25,95 M€

Dette financière
- 31 décembre 2023 : 278,5 M€
- 31 décembre 2022 : 385,9 M€
- 31 décembre 2021 : 350,2 M€
- 31 décembre 2020 : 369,3 M€
- 31 décembre 2019 : 281,1 M€
- 31 décembre 2018 : 249,4 M€
- 31 décembre 2017 : 151,1 M€
- 31 décembre 2016 : 69,2 M€
- 31 décembre 2015 : 78,8 M€

Dette financière / Capitalisation
- 31 décembre 2023 : 9,47 %
- 31 décembre 2022 : 14,90 %
- 31 décembre 2021 : 15,82 %
- 31 décembre 2020 : 18,53 %
- 31 décembre 2019 : 15,06 %
- 31 décembre 2018 : 16,85 %
- 31 décembre 2017 : 13,48 %
- 31 décembre 2016 : 8,31 %
- 31 décembre 2015 : 15,94 %

Dette financière / Collecte nette
- 31 décembre 2023 : 79,57 %
- 31 décembre 2022 : 135,77 %
- 31 décembre 2021 : 156,97 %
- 31 décembre 2020 : 251,25 %
- 31 décembre 2019 : 74,97 %
- 31 décembre 2018 : 72,71 %
- 31 décembre 2017 : 51,56 %
- 31 décembre 2016 : 20,84 %
- 31 décembre 2015 : 29,27 %

WALB (durée résiduelle ferme pondérée des baux)
- 31 décembre 2023 : 5,53 ans
- 31 décembre 2022 : 6,38 ans
- 31 décembre 2021 : 6,79 ans
- 31 décembre 2020 : 3,98 ans