Analyse du contrat Coralis Sélection de AXA Théma

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Contrat-phare de la plateforme patrimoniale AXA Théma, Coralis Sélection est l’un des contrats de référence du marché dans son domaine. C’est un produit particulièrement ouvert dans ses différentes dimensions :

  • Nature des gestions financières proposées : libre, sous mandat conseillée, sous mandat personnalisée.
  • Gamme de supports financiers, tant en termes de nature des supports, de classes d’investissement que de sociétés de gestion d’actifs.
  • Options accessibles à disposition du client et de son conseiller financier : garantie décès, garantie décès accidentel, stop-loss, écrétage des plus-values, investissement progressif…

 

Dans le sillage des orientations mondiales du Groupe AXA, Coralis Sélection bénéficie d’un niveau élevé de digitalisation. La politique de facturation du contrat tient compte de l’utilisation (ou non) par le client (et son conseiller) des outils digitaux mis à leur disposition.

 

La gamme de supports financiers proposés par Coralis Sélection se structure en deux blocs :

  • Un premier bloc comprenant 550 supports (OPCVM, FCP…) du marché de la gestion de patrimoine accessibles à la fois dans le cadre de la gestion libre à l’initiative de l’épargnant avec le conseil de son CGP, et dans celui de la gestion sous mandat collective:
    • Coralis Sélection est réellement en architecture ouverte, avec seulement 50 unités de compte (parmi les 500 proposées) gérées par des gestionnaires d’actifs internes au Groupe AXA.
    • Tous les gestionnaires d’actifs reconnus sur le marché de la gestion de patrimoine sont référencés, avec notamment plus d’une dizaine de supports pour chacune des sociétés de gestion suivantes :
    • Fidelity
    • Edmond de Rothschild
    • DNCA Finance
    • Sycomore
    • Carmignac
    • La Financière de l’Echiquier
    • Franklin Templeton
    • Lazard Frères Gestion
    • Rothschild & Cie Gestion
    • BlackRock
    • Pictet
    • La sélection de supports réalisée par AXA Théma pour Coralis « tient la route »lorsqu’on l’éclaire avec la notation Morningstar :
      • 45 % des supports référencés bénéficient d’au moins 4* Morningstar
      • Moins de 5 % des supports n’ont qu’une seule étoile.
    • Selon sa propre méthodologie de notation, Good Value for Money a identifié 38 supports « stars » au sein de la gamme proposée, notamment :
      • Renaissance Europe (Comgest)
      • Oddo Avenir (Oddo BHF)
      • Dorval Manageurs (Dorval Finance)…
    • Un second bloc intégrant 200 titres vifs (actions et obligations) de grandes sociétés cotées dans le monde entier, ces supports étant accessibles, soit au sein de la gestion sous mandat personnalisée(seuil de 250 k€), soit dans le cadre de l’option Premium en gestion libre (seuil de 100 k€) :
      • Actions américaines: Amazon, JP Morgan Chase, Mondelez…
      • Actions françaises: Air Liquide, Essilor, Klépierre…
      • Actions suisses: Lafarge Holcim, Nestlé, Roche…

 

En termes de seuils d’accès, Coralis Sélection peut être souscrit à partir d’un versement initial de 25 000 €. La gestion libre et la gestion sous mandat conseillée sont alors immédiatement et directement accessibles. Pour bénéficier de la gestion sous mandat personnalisée et de l’accès à la gamme de titres vifs associée, le client devra verser 250 000 €. Si le client veut accéder aux titres vifs en restant en gestion libre, le seuil d’accès est de 100 000 € ; c’est l’option Premium.

 

Notons enfin que Coralis Sélection propose un fonds en euros, Coralis Euro Patrimoine, dont les taux servis sont dans le marché de la gestion de patrimoine (les taux indiqués ci-après par Good Value for Money n’intégrant pas les possibles bonus dont le client peut bénéficier) :

  • Taux 2017 : 1,85 % versus 1,88 % en gestion de patrimoine (estimation GVfM).
  • Taux moyen 2015-2017 : 2,12 % versus 2,09 % en gestion de patrimoine (estimation GVfM).
  • Taux moyen 2013-2017 : 2,44 % versus 2,40 % en gestion de patrimoine (estimation GVfM).

 

Principaux atouts de Coralis Sélection

  • Accès sans limite (plafond d’investissement) ni contrainte (taux d’UC minimum) au fonds en euros Coralis Euro Patrimoine du contrat.
  • Possibilité pour le client (avec le support de son conseiller) de choisir entre les trois modes de gestion financière proposés: la gestion libre, la gestion sous mandat conseillée, la gestion sous mandat personnalisée.
  • Richesse et qualité de la gamme d’unités de compte, Coralis Sélection proposant des supports émanant de 135 sociétés de gestion du marché. Référencement par ailleurs de 200 titres vifs.
  • Produit architecturé de telle manière qu’une déclinaison en marque distributeur (pour un « gros » CGPI ou un partenaire) est relativement facile et rapide.
  • Digitalisation complète de Coralis Sélection avec la possibilité de réaliser les actes de gestion en ligne et d’accéder à l’ensemble des pièces du contrat.

 

Principaux inconvénients de Coralis Sélection

  • Facturation des arbitrages en gestion libre à hauteur de 1 % des sommes transférées avec un minimum de 68 €.
  • Quasi-absence de trackers (ETF) dans la gamme de supports proposés au contrat. Absence de SCPI dans la gamme de supports proposés au contrat
  • Absence d’option financière de rééquilibrage périodique de l’épargne par rapport à une allocation de référence définie dans le cadre de la gestion libre.

 

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