Analyse du contrat multisupport Actépargne2 de la France Mutualiste

Principalement connue du grand public via la Retraite Mutualiste du Combattant (RMC), la France Mutualiste propose également d’autres contrats d’épargne et de retraite accessibles au grand public, dont le multisupport Actépargne2.

Par rapport à l’épargnant, Good Value for Money synthétise la promesse de La France Mutualiste autour des éléments suivants :

  • des contrats accessibles à tous, en raison de leurs seuils d’entrée ou la simplicité de leur conception,
  • des contrats performants au niveau de leurs supports financiers, au travers du fonds en euros et des gammes d’unités de compte (UC) proposées,
  • un savoir-faire de gestion financière à long terme, notamment dans l’immobilier.

En cohérence avec les éléments de promesse indiqués ci-dessus, Actépargne2 permet à l’épargnant de mettre en place des versements programmés à partir de 30 € par mois seulement.

Avec Actépargne2, l’épargnant a accès à un fonds en euros délivrant un rendement (net de frais et brut de prélèvements sociaux) très satisfaisant par rapport au marché :

  • 2015: 2,72 % pour Actépargne2 versus 2,26 % pour le marché, soit 0,46 % de mieux,
  • 2014: 2,92 % pour Actépargne2 versus 2,52 % pour le marché, soit 0,40 % de mieux,
  • 2013: 3,22 % pour Actépargne2 versus 2,79 % pour le marché, soit 0,43 % de mieux.

En investissant dans Actépargne2, l’épargnant accède à l’actif général de La France Mutualiste qui est orienté « Retraite ». Cela présente plusieurs atouts-clés dans le contexte actuel de taux historiquement bas, notamment :

  • une allocation plus dynamique (en termes de diversification au-delà des obligations) que les fonds en euros « classiques »,
  • un poids relativement élevé de l’immobilier au sein du fonds, en sachant que les immeubles ont été acquis dans le temps (donc « pas au plus haut » du marché »).

Pour l’épargnant souhaitant diversifier / dynamiser son épargne, La France Mutualiste a intégré 3 supports financiers (UC) relevant de la gestion profilée, ce qui permet à l’adhérent de graduer son exposition sur les actions :

  • Villiers Sérénité: UC composée de 28 % d’actions et de 72 % d’obligations.
  • Villiers Equilibre: UC composée de 55 % d’actions et de 45 % d’obligations.
  • Villiers Actions Futur: UC composée de 20 % d’actions et de 80 % d’obligations.

Principaux atouts d’Actépargne2

  • Belle performance du fonds en euros avec un rendement (net de frais et brut de prélèvements sociaux) en moyenne supérieur de 0,40 % par an au taux moyen du marché relevé par Good Value for Money.
  • Gamme de 3 unités de compte (gérées par HSBC Global AM) bénéficiant à la fois de frais de gestion internes bas au regard des pratiques du marché et d’une bonne performance financière traduite par les notes accordées par Morningstar (4 à 5 Etoiles).
  • 4 arbitrages gratuits par an.
  • Mutualisation de la garantie plancher entre tous les contrats, ce qui permet d’avoir un coût particulièrement bas (à savoir : 0,05 %) au regard des pratiques de marché, les frais de gestion annuels (tant sur le fonds en euros que sur les UC) ressortant in fine à 0,77 %.
  • Option financière de sécurisation progressive de l’épargne permettant à l’épargnant qui le souhaiterait de réduire progressivement son exposition sur des supports à risque (UC) dans le temps.

Principaux inconvénients d’Actépargne2

  • Versement initial à la souscription de 300 € au minimum, ce qui est un peu élevé pour un contrat multisupport standard, la référence de marché Good Value for Money étant plutôt située autour de 150 €.
  • Absence d’option financière permettant de rééquilibrer régulièrement l’épargne de l’adhérent par rapport à une allocation définie (entre le fonds en euros et les unités de compte), cette option présentant l’intérêt (lorsqu’elle est disponible) de pouvoir soit réinvestir à la baisse sur certains supports, soit sécuriser une partie des plus-values latentes.
  • Facturation de la garantie plancher sur l’intégralité des contrats et des encours constitués (euros et UC), en sachant toutefois que cette mutualisation permet de limiter le coût de cette garantie qui n’est au global que de 0,05 % des encours du contrat par an.

Lien URL : http://www.goodvalueformoney.eu/selection/epargne-standard-lgn0000001



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