Analyse du contrat Concordances PERP Advance de Gresham Banque Privée

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Conformément à la politique de Gresham s’articulant autour de principes clairs, simples et stables dans le temps, Concordances PERP Advance est l’un des deux piliers de l’offre d’assurance-vie du réseau de conseillers patrimoniaux de la compagnie au côté de Concordances 4 (décliné selon la situation de l’épargnant dans sa version assurance-vie ou dans sa version capitalisation).

Dans un marché de l’assurance-vie souvent caractérisé par des offres « qui se ressemblent toutes », Gresham présente un ADN bien typé avec :

  • des contrats sans frais de dossier à la souscription et sans frais à l’entrée sur les versements, ce dernier point ayant une acuité particulière dans le contexte actuels de taux bas,
  • un accès non-limité aux fonds en euros de la compagnie, les contrats de Gresham n’imposant aucun taux minimum d’unités de compte dans les versements réalisés par les clients et ne fixant pas non plus de plafond d’investissement sur les fonds en euros,
  • une gamme d’unités de compte essentiellement composée de supports indiciels, Gresham estimant que les supports à gestion active offrent dans le temps une performance globalement inférieure à celle des indices auxquels ils se réfèrent.

 

Au-delà de sa gamme de supports indiciels, Concordances PERP Advance propose également à l’épargnant d’investir (avec des frais d’entrée de 2 %) au sein de la SCI Capimmo de Primonial dont les performances ont été nettement supérieures à celles des fonds en euros au cours de ces dernières années, à savoir :

  • une performance de 4,06 % en 2017, à comparer à 1,66 % en moyenne pour les fonds en euros (moyenne de marché Good Value for Money),
  • une performance annuelle moyenne de 4,41 % au cours des trois dernières années (2015-2017), à comparer à 1,87 % pour le marché sur la même période (source : GVfM),
  • une performance annuelle moyenne de 4,60 % au cours des cinq dernières années (2013-2017), à comparer à 2,17 % pour le marché sur la même période (source : GVfM).

 

Au regard du référentiel de marché constitué par Good Value for Money concernant les fonds en euros de contrats PERP, les taux servis par le fonds EuroPerp de Concordances PERP Advance a affiché au cours de ces dix dernières années une performance (nette de frais de gestion et brute de prélèvements sociaux) toujours supérieure ou égale à la moyenne du marché. L’avantage annuel moyen pour l’adhérent est ainsi évalué par GVfM à + 0,50 % sur la période 2008-2017.

 

La loi Pacte qui devrait être discutée au Parlement au cours du mois de septembre 2018 devrait autoriser les adhérents des PERP à dénouer leur contrat à leur départ à la retraite de manière totalement libre entre une sortie en capital ou un dénouement en rente (avec une incitation fiscale à la clé dans ce schéma). Dans ce cadre, Concordances PERP Advance présente deux éléments-clés :

  • des fonds en euros distincts entre la période de capitalisation d’une part et celle de service des rentes d’autre part, ce qui signifie que :
    • ceux qui sont en phase de constitution de leur capital « ne subventionnent pas » les rentiers du contrat,
    • et réciproquement que la compagnie « ne ponctionne pas » le fonds des rentes afin de servir des taux attractifs pour attirer de nouveaux clients, par exemple.
  • une gamme complète de rentes pour les clients choisissant de se garantir un revenu à vie, avec au choix :
    • de la rente viagère,
    • de la rente viagère réversible à 50 % ou à 100 %,
    • de la rente viagère avec annuités certaines,
    • de la rente viagère, réversible ou non, par palier:
      • majorée de 50 % ou 100 % durant les 5 à 10 premières années de service,
      • ou minorée de 30 à 50 % durant les 3 à 5 premières années de service.

 

Principaux atouts de Concordances PERP Advance

  • Absence totale de frais d’entrée sur les versements : 0 %.
  • Surperformance durable du fonds en euros par rapport au référentiel de marché Good Value for Money avec + 0,33 % en 2017, + 0,22 % en moyenne sur les trois dernières années (période 2015-2017), + 0,31 % en moyenne sur les cinq dernières années (période 2013-2017).
  • Possibilité pour l’épargnant de réaliser jusqu’à 12 arbitrages gratuits par année civile, les suivants éventuels n’étant facturés, le cas échéant, qu’à hauteur d’un forfait de 25 €.
  • Gamme de 16 unités de compte indicielles (gérées par Apicil AM) permettant au client de bénéficier de la garantie d’obtention de la performance de l’indice de référence auquel se réfère chacun de ces supports, par exemple : le CAC 40 (dividendes nets réinvestis) pour le support « Stratégie CAC » ou le S&P 500 (dividendes nets réinvestis) pour le support « Stratégie Indice USA ».
  • Gamme complète d’options de rentes viagères à disposition des épargnants souhaitant dénouer leur PERP pour tout ou partie sous cette forme (en sachant qu’à la date d’écriture des présentes, la loi oblige à sortir d’un PERP au minimum à 80 % sous la forme d’une rente que la loi Pacte en cours de discussion pourrait abaisser cette exigence à 0 %).

 

Principaux inconvénients de Concordances PERP Advance

  • Seuil d’entrée relativement élevé avec un versement minimum à la souscription de 5 000 €.
  • Montant minimum d’un versement libre à l’initiative de l’adhérent relativement élevé également, car situé à un niveau de 1 000 €.
  • Choix de Gresham de proposer une gamme essentiellement de supports indiciels au sein de Concordances PERP Advance, ce qui signifie par ricochet une quasi-absence de supports patrimoniaux de référence du marché dans le contrat.

 

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