Analyse sur le contrat d’épargne patrimoniale Jeewan Patrimoine proposé par Mutavie

Lancé en 2018, Jeewan Patrimoine est la composante patrimoniale de la nouvelle gamme d’offres de Mutavie en matière d’épargne retraite aux côtés :

  • de Multi Vie, contrat d’épargne standard sans frais d’entrée sur les versements et accessible dès 50 € de versement initial,
  • de Multi Horizon Retraite, plan d’épargne retraite individuel (PER In) lancé en octobre 2019 dans le sillage de la mise en œuvre de la loi Pacte.

 

En cohérence avec son positionnement patrimonial, Jeewan Patrimoine est un contrat multisupport et multigestionnaire. En termes d’offres de gestion financière, Jeewan Patrimoine propose trois types de gestions différentes, avec chacune ses caractéristiques propres et un univers de supports financiers (UC).

 

En gestion libre, l’épargnant peut librement investir son épargne entre le fonds en euros du contrat (actif général de Mutavie) et une gamme de 19 unités de compte (UC). Il bénéficie de 3 arbitrages gratuits par an, ce qui est amplement suffisant pour la grande majorité des épargnants. Au-delà, ceux-ci sont facturée à hauteur de 0,30 % des sommes transférées, sans aucun plafond.

En outre, le souscripteur peut activer sans aucun frais additionnel, tout ou partie des 5 options de gestion financière proposées :

  • la sécurisation des plus-values, paramétrable UC par UC avec le choix d’un palier de plus-value de + 5 %, + 10 % ou + 15 %,
  • la dynamisation annuelle de la participation aux bénéfices (PB) perçue sur le fonds en euros, avec la réalisation d’un arbitrage idoine et gratuit le 25 janvier de chaque année,
  • l’investissement progressif, avec le double choix par l’épargnant:
    • de la fréquence d’investissement: mensuelle, trimestrielle, semestrielle, annuelle,
    • du montant à arbitrer à chaque échéance.
  • le rééquilibrage mensuel automatique de l’épargne par rapport à une allocation de référence définie par le client, sous réserve d’un montant minimum à réallouer de 150 €,
  • le stop-loss à la baisse, paramétrable UC par UC avec le choix d’un palier de moins-value de – 5 %, – 10 % ou – 15 %.

 

La gestion par horizon peut être mise en œuvre à tout moment par l’épargnant, en sachant qu’elle est totalement gratuite. Le souscripteur est alors amené à choisir une graduation en termes de prise de risque dans ses investissements entre trois niveaux :

  • Prudent,
  • Equilibre,
  • Dynamique.

En fonction du choix réalisé par l’épargnant et de la durée de placement décidée par ses soins, Mutavie procède alors une allocation automatique de son épargne en conformité avec la table indiquée aux conditions générales. L’évolution de l’allocation de l’épargne du client est réalisée annuellement à la date anniversaire de la mise en œuvre de l’option.

 

Quant à la gestion sous mandat pilotée, il s’agit d’une forme de gestion sous mandat collective réalisée par la société de gestion d’actifs Ofi AM pour le compte des souscripteurs de l’option. Ofi AM procède aux arbitrages pour le compte des clients concernés :

  • en respectant les quotes-parts d’investissement dans le fonds en euros et dans les unités de compte prévues dans l’orientation de gestion retenue par le client,
  • en réalisant les arbitrages jugés nécessaires (12 maximum par an) entre les 32 unités de compte spécifiques à la gestion sous mandat pilotée.

 

Notons que le contrat propose en option une garantie plancher en cas de décès. Celle-ci doit impérativement être retenue par l’épargnant à la souscription de son contrat, le cas échéant. Sa facturation est mutualisée, avec le principe d’une majoration de 0,08 % des frais de gestion annuels du contrat. La moins-value maximale susceptible d’être ainsi indemnisée est de 300 000 €.

 

Principaux atouts de Jeewan Patrimoine

  • Offre de gestions financières relativement complète avec de la gestion libre, de la gestion par horizon et de la gestion pilotée. Possibilité pour un épargnant de trouver un mode de gestion adapté à ses attentes, puis de caler le niveau d’exposition en risque au regard de la durée prévue d’investissement.
  • Gamme d’unités de compte volontairement limitée en gestion libre, avec 19 supports au global. Possibilité pour un épargnant d’accéder, par ce biais et pour autant :
    • à une offre issue de 12 sociétés de gestion de référence du marché,
    • à une gamme relativement complète de gestions: actions France, actions Europe, actions internationales, gestion flexible…
  • Gamme relativement complète d’options de gestion financière à disposition de l’épargnant en gestion libre, en notant que leur mise en œuvre éventuelle ne donne lieu à aucune facturation additionnelle pour l’épargnant. Contrôle quotidien de la valeur atteinte par les unités de compte dans le cadre de la sécurisation des plus-values et du stop-loss à la baisse.
  • Accès totalement libre et sans aucune contrainte, ni d’investissement d’un pourcentage minimum en unités de compte, ni de plafond de versement, au fonds en euros du contrat.
  • Frais du contrat relativement limités en faveur de l’épargnant, avec notamment des frais de gestion sur les encours en unités de compte limités à 0,60 % et une offre de gestion sous mandat pilotée facturée à hauteur de 0,30 % des unités de compte concernées. Absence de facturation des arbitrages découlant de la mise en œuvre des options de gestion financière, le cas échéant.

 

Principaux inconvénients de Jeewan Patrimoine

  • Seuil d’entrée du contrat élevé, avec un montant de versement minimum à la souscription de 30 000 €.
  • Montant minimum des versements libres relativement élevé, car situé à 1 000 €.
  • Absence de supports indiciels (trackers ou ETF) au sein de la gamme d’unités de compte du contrat.

 

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