Analyse du contrat Multisupport Afer

L’Association Afer fête en 2016 ses 40 années d’existence avec ses 720 000 adhérents. A l’inverse des tendances marketing consistant à « faire tourner » les offres à un rythme soutenu afin de développer les ventes, l’Association Afer ne développe et promeut quasiment qu’un seul produit depuis sa création, à savoir historiquement le Compte Afer à versements libres (contrat monosupport en euros) et désormais le Multisupport Afer.

La longévité du Multisupport Afer repose sur 3 éléments-clés :

  • la simplicité du produit,
  • une performance financière réelle et récurrente,
  • une évolution continue de l’offre dans le temps.

Le Multisupport Afer est simple :

  • Il suffit de 100 € pour adhérer.
  • La mise en place de versements mensuels programmés est possible dès 50 € par mois.
  • Le coût de la garantie plancher est fixe, à savoir 0,055 % par an et indépendant de l’âge de l’assuré.

La performance financière du Multisupport Afer est réelle et récurrente :

  • Sur les 5 dernières années (période 2011-2015), le fonds en euros du Multisupport a délivré un rendement annuel moyen supérieur de 0,60 % à la moyenne de marché estimée par Good Value for Money (3,30 % versus 2,70 %).
  • Bien que relativement courte (avec 12 supports au global), la gamme d’unités de compte du contrat compte :
    • 1 support noté 5* par Morningstar :
      • Afer Diversifié Durable,
    • 2 supports notés 4 * :
      • Afer Sfer,
      • Afer Marchés Emergents,
    • 3 supports notés 3 * :
      • Afer Patrimoine,
      • Afer Actions Euro,
      • Afer Actions Monde.
    • Les frais de gestion fixes intrinsèques des unités de compte (au-delà des frais de gestion annuels de 0,475 %) sont limités au regard des pratiques de marché.

Le Multisupport évolue et s’adapte de manière continue par rapport à l’évolution de son environnement :

  • En 2015, l’Association a fait le choix de doter environ 60 M€ à la provision pour participation aux bénéfices (PPB) du fonds en euros par mesure de précaution vis-à-vis de l’évolution des taux d’intérêts.
  • Au regard de l’allongement de l’espérance de vie, un allongement de la garantie plancher (sur les unités de compte) de 75 à 80 ans est en cours de négociation avec Aviva.
  • Une nouvelle offre de support immobilier, Afer Immo 2 est lancée en 2016 afin de permettre aux adhérents de placer une partie de leur épargne dans un support autre que le fonds en euros.

Principaux atouts du Multisupport Afer

  • Contrat facile à ouvrir, ne serait-ce pour prendre date (pour soi-même, ses enfants ou ses petits-enfants) avec un seuil de versement initial de 100 €
  • Performance du fonds en euros avec notamment un rendement moyen (net de frais et brut de prélèvements sociaux) de 3,20 % au cours de ces trois dernières années (2013-2015), à comparer à une moyenne de marché estimée à 2,52 % par Good Value for Money sur la même période.
  • Facturation de la garantie plancher à hauteur de 0,055 % seulement, et ce indépendamment de l’âge de l’assuré (ce qui est une pratique très différente de la plupart des autres contrats du marché).
  • Gratuité des arbitrages découlant des 3 options de gestion proposées au contrat, à savoir l’investissement progressif, la sécurisation des plus-values et la dynamisation de l’épargne.
  • Modernisation / Evolution continue du produit dans le temps au profit de l’ensemble des assurés, ceux d’hier comme les nouveaux d’aujourd’hui.

Principaux inconvénients du Multisupport Afer

  • Gamme d’unités de compte exclusivement gérée par Aviva Investors, en sachant que la performance des supports est très correcte au regard des benchmarks de marché établis par Good Value for Money.
  • 1 seul arbitrage gratuit par an, en sachant toutefois que les suivants sont facturés au plus 50 €.
  • Caractère limité de l’enveloppe de souscription des supports immobiliers, afin d’être réaliste par rapport à la capacité d’investissement sur le marché à des prix raisonnables.

Tous droits de propriété et de diffusion réservés à Good Value for Money.

Lien URL  : http://www.goodvalueformoney.eu/selection/epargne-standard-lgn0000001



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