Analyse sur le contrat multisupport sans frais d’entrée ERMG Evolution proposé par l’Association Asac Fapes

Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution est l’un des trois contrats d’épargne dans le cadre de l’assurance-vie proposé par l’association d’épargnants Asac Fapes, aux côtés d’Epargne Retraite 2 Plus et de Solid’R Vie. ERMG Evolution est :

  • un contrat à dimension patrimoniale, dont l’assureur est Generali Vie,
  • permettant à l’épargnant d’investir soit en gestion libre, soit en optant pour l’un des trois mandats externes de gestion collective proposés,
  • avec deux fonds en euros: un fonds classique (le fonds Y) et un fonds eurocroissance (le fonds G Croissance 2014).

 

Accessible dès 500 € de versement à la souscription, la gestion libre propose à l’épargnant un schéma classique d’investissement, avec respectivement :

  • une gamme de 48 supports patrimoniaux en architecture ouverte issus de 31 sociétés de gestion, dont :
    • BlackRock : 5 fonds référencés,
    • DNCA Finance: 3 fonds référencés,
    • CPR AM: 2 fonds référencés,
  • 3 options de gestion financière à disposition de l’épargnant :
    • l’investissement progressif, appelé « Transferts programmés »,
    • la sécurisation des plus-values latentes sur tout ou partie des supports du contrat,
    • la limitation des moins-values absolues d’une part, et des moins-values relatives d’autre part,
  • 2 fonds en euros bénéficiant d’un très bon historique de performance:
    • le fonds Y, qui est un fonds en euros classique cantonné entre l’Association Asac Fapes et Generali Vie, ayant servi un taux de 1,85 % net de frais en 2019,
    • le fonds eurocroissance G croissance 2014 permettant à l’épargnant de choisir à la fois :
      • sa durée d’engagement entre 8 années au minimum et 30 années au maximum,
      • son niveau de garantie au terme retenu entre un minimum de 80 % et un maximum de 100 %.

 

La gestion sous mandat collective appelée « Gestion pilotée » est accessible à partir de 5 000 € de versement initial, celui-ci pouvant toutefois être descendu à 1 000 € si l’adhérent met en place des versements programmés dès l’adhésion. Les caractéristiques de cette gestion sont les suivantes :

  • 3 mandats externes et indépendants de l’Association Asac Fapes sont proposés :
    • Profil « Objectif Prudent» géré par Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM),
    • Profil « DNCA Diversifié Equilibre» géré par DNCA Finance,
    • Profil « Carte Blanche» géré par La Financière de l’Echiquier.
  • Derrière chacun de ces mandats se trouve une gamme d’unités de compte dédiée, connue de l’adhérent au sein de laquelle la société de gestion retenue va investir et arbitrer.
  • Chacun des mandats est facturé à hauteur de 0,30 % de frais de gestion additionnels sur les unités de compte concernées.
  • Au-delà de l’épargne confiée par l’épargnant au sein de l’un de ces mandats, celui-ci peut librement investir dans l’un et/ou l’autre des deux fonds en euros proposés.

 

En option et quel que soit le mode de gestion financière retenu par l’épargnant, le contrat propose une garantie plancher, celle-ci pouvant être indexée à 3,5 % par an, le cas échéant.

 

Principaux atouts d’Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution

  • Politique de tarification low-cost du contrat, en faveur de l’épargnant :
    • 0 % de frais d’entrée sur les versements
    • 0 % de frais d’arbitrage à l’initiative de l’épargnant en gestion libre
    • Frais de gestion sur les encours en unités de compte limités à 0,70 % par an
    • Frais de gestion additionnels inhérents au choix d’une gestion sous mandat par l’épargnant limités à 0,30 % par an
  • Accessibilité du contrat pour un épargnant patrimonial, avec un montant minimum de versement à la souscription limité à 500 € et la possibilité de mettre en place des versements mensuels programmés dès 100 €.
  • Qualité globale de la gamme de 48 unités de compte proposée en gestion libre, celle-ci affichant une surperformance annuelle de 0,59 % par an sur les cinq dernières années (période 2015-2019) par rapport à son benchmark de référence (mesure réalisée par Good Value for Money à partir de son propre référentiel de marché).
  • Réelle ouverture du contrat au niveau des mandats de gestion proposés, les trois sociétés de gestion sélectionnées par Asac Fapes, à savoir DNCA Finance, Edmond de Rothschild AM et La Financière de l’Echiquier étant totalement indépendantes de l’association et de l’assureur du contrat.
  • Possibilité pour l’épargnant d’investir dans le fonds en euros classique, le fonds Y, qui présente l’avantage :
    • d’être cantonné sous le contrôle de l’Association Asac Fapes,
    • de ne présenter aucune contrainte d’accès: pas de minimum d’investissement en unités de compte, pas de plafond de versement,
    • d’afficher un excellent historique de taux servis, avec notamment une surperformance annuelle moyenne de 0,68 % au cours des trois dernières années (période 2017-2019) par rapport à la moyenne des fonds en euros.

 

Principaux inconvénients d’Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution

  • Absence de supports immobiliers (de type OPCI, SCPI, SCI) dans la gamme d’unités de compte proposée en gestion libre.
  • Absence de supports indiciels (trackers ou ETF) dans la gamme d’unités de compte proposée en gestion libre.
  • Tarification élevée de la garantie plancher optionnelle.

 

Pour en savoir plus sur l’analyse de Good Value for Money, cliquez ici :

Lien URL : https://www.goodvalueformoney.eu/produit/selection-sel0000390-epargne-retraite-multigestion-ermg-evolution-selection-2020-2021

 

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