Analyse du contrat d’assurance-vie RES multisupport de chez MACSF
Le RES Multisupport est le contrat d’assurance-vie multisupport lancé par MACSF Epargne Retraite dans le sillage de son contrat RES monosupport en euros
Le RES Multisupport est le contrat d’assurance-vie multisupport lancé par MACSF Epargne Retraite en 2005 dans le sillage de son contrat historique, le RES (monosupport en euros).
C’est un contrat collectif à adhésion individuelle, souscrit par l’Association AMAP auprès de la Mutuelle. Le portefeuille du RES Multisupport est d’environ 60 000 contrats mi-2012.
Le RES Multisupport bénéficie du même fonds en euros que le RES ; celui-ci a délivré des rendements nettement supérieurs à la moyenne du marché au cours de ces dernières années, à savoir :
– entre 3,80 % et 4,10 % en 2010,
– entre 3,40 % et 3,70 % en 2011,
La fourchette correspond aux différents niveaux de frais de gestion appliqués sur les encours, ceux-ci variant de 0,75 % à 0,45 % selon l’encours du contrat jusqu’en décembre 2011 avant la réduction à 0,50 % – 0,45 % effective sur le contrat depuis le 01/01/2012.
Le RES Multisupport est un produit facilement accessible. Le montant minimum à la souscription est de 200 €. Il n’y a pas de minimum pour les versements libres. Quant aux versements programmés, ils peuvent être mis en place à partir de 30 € par mois.
Le RES Multisupport compte un nombre volontairement limité d’unités de compte. Parmi celles-ci, l’assuré pourra investir à compter du 3 septembre 2012 sur trois supports notés chacun 5 étoiles par Morningstar :
– Carmignac Patrimoine A (Carmignac Gestion) : fonds diversifié patrimonial
– DWS Top Dividende (DWS Deutsche Bank) : fonds d’actions internationales
– JP Morgan Highbridge US Steep A (JP Morgan AM) : fonds d’actions nord-américaines
Conformément à la pratique usuelle des « vraies » associations, toutes les améliorations intégrées dans le RES Multisupport bénéficient à l’ensemble des assurés, les nouveaux comme les anciens déjà présents dans le portefeuille.
Principaux avantages :
– Performance récurrente du fonds en euros du contrat (identique à celui du RES monosupport), le rendement 2011 s’étant situé entre 3,40 % et 3,70 % net de frais.
– Exposition limitée du fonds en euros sur les obligations souveraines des PIIGS, en sachant en outre que celle-ci est bien répartie entre les cinq pays concernés et que le poids de la Grèce est désormais faible.
– Frais de gestion de 0,50 % (voire de 0,45 % pour les contrats dont l’encours est supérieur à 450 000 €).
– 4 options d’arbitrages automatiques gratuites disponibles sur le profil libre : sécurisation des gains, stop-loss, dynamisation des intérêts annuels du fonds euros, arbitrage automatique annuel de réallocation.
Principaux inconvénients :
– Frais d’arbitrages de 0,20 % (en sachant toutefois que l’assuré bénéficie d’un arbitrage gratuit par an et que les frais d’arbitrages étaient auparavant de 0,30 %).
– Absence d’option financière d’investissement progressif de l’épargne (fractionnement de l’investissement d’une somme en plusieurs fois afin de bénéficier d’un lissage de la valeur des UC).
– Nombre limité d’unités de compte « hors Groupe MACSF ».
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