Analyse du contrat du contrat d’assurance-vie Livret RM de la France Mutualiste

Le Livret RM est un produit d’assurance vie multisupport conçu par La France Mutualiste, il combine offre d’épargne individuelle et financement de la retraite

Le Livret RM est un produit d’assurance vie multisupport conçu par La France Mutualiste, qui est l’un par ailleurs l’un des principaux opérateurs sur le marché de la retraite des anciens combattants avec son offre « phare », à savoir La Retraite Mutualiste du Combattant (RMC). Le Livret RM est distribué par le réseau des 56 délégations et des 10 antennes de la France Mutualiste implantées sur le territoire national ; il peut également être souscrit en marketing direct.

Le Livret RM est accessible à tout le monde. Il n’y a nullement besoin d’être militaire ou ancien combattant pour pouvoir le souscrire.

Le Livret RM est un produit original dans l’univers des offres d’épargne vie, car il combine à la fois une offre d’épargne individuelle de qualité avec notamment un fonds en euros performant et un dispositif de financement de la retraite pour les clients qui souhaitent utiliser leur contrat à cette fin.

Le poids important de l’immobilier dans l’actif général de La France Mutualiste (à savoir 9,98 % fin 2011 en valeur nette comptable) contribue à soutenir le rendement du fonds en euros de ses produits, notamment du Livet RM. Notons également que l’immobilier est un placement particulièrement cohérent avec une logique d’investissement à long terme comme la préparation à la retraite.

Le rendement du fonds en euros du Livret RM a été nettement supérieur à la moyenne du marché au cours de ces dernières années, comme l’attestent les chiffres suivants :
• 3,81 % en 2010,
• 3,33 % en 2011.

Dans une optique de préparation d’un complément de retraite, le Livret RM offre à l’épargnant l’atout de lui garantir à chacun de ses versements la table de mortalité qui lui sera appliquée dans l’hypothèse où il souhaiterait convertir son capital en rente lors de son départ à la retraite (en sachant que l’épargnant peut également très bien décider de retirer son capital et de l’utiliser comme il le souhaite). Concrètement, la sécurisation à l’avance de la table de mortalité qui sera appliquée dans le futur est un avantage significatif pour l’épargnant, en sachant que l’allongement permanent de l’espérance de vie (qui est en soit une bonne nouvelle) conduit à une érosion des droits à rente viagère.

Le Livret RM est un produit particulièrement accessible. Dans une optique de préparation à la retraite ou d’épargne régulière, l’épargnant peut mettre en place des versements programmés dès 30 € par mois. En cas de besoin ponctuel d’épargne, les retraits partiels sont possibles dès 150 €.

Principaux atouts du Livret RM :

– Performance du fonds en euros associée à un poids de l’immobilier de 10 % dans l’actif général de La France Mutualiste.
– Sécurisation à chaque versement du taux de conversion en rente viagère applicable lors du départ à la retraite (si l’épargnant souhaite sortir en rente).
– Accessibilité du produit : versement complémentaire ponctuel possible dès 150 €, versements programmés mensuels dès 30 €.
– Rachats partiels possibles dès 150 € en cas de besoin d’épargne.
– Frais d’entrée de 1 % et frais annuels de gestion de 0,69 % de l’épargne constituée.

Principaux inconvénients du Livret RM :

– Gamme d’unités de compte limitée à une seule UC.
– Absence d’unité de compte « phare » du marché.
– Versements sur le produit limités à 152 500 € par personne.

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