Analyse du contrat Actépargne2 de la France Mutualiste

Actépargne2 est le contrat d’assurance-vie multisupport proposé par La France Mutualiste. Historiquement centrée sur la retraite mutualiste du combattant (RMC), La France Mutualiste a progressivement élargi sa gamme avec des offres accessibles à tout un chacun, militaire ou non.

La France Mutualiste est une mutuelle d’épargne retraite. Son positionnement historique sur les offres de retraite l’a conduit à se constituer un patrimoine immobilier important dont bénéficient aujourd’hui ses adhérents en termes de performance financière de leurs placements. Fin 2014, l’immobilier représentait ainsi 11,4 % des actifs du fonds en euros de La France Mutualiste, en sachant que le marché se situe habituellement plutôt dans une fourchette située entre 4 et 7 %.

La France Mutualiste distribue ses offres via son propre réseau commercial. Ses offres peuvent être notamment souscrites auprès de l’une des 63 délégations ou antennes de la mutuelle implantées France entière. Il est également possible de contacter la plateforme téléphonique de la mutuelle.

La France Mutualiste a créé en 2014 une union de groupe mutualiste (UGM) avec le Groupe Harmonie, qui est le principal groupe mutualiste interprofessionnel sur le marché.

Lancé en 2001, Actépargne2 est l’un des produits de référence du marché en raison à la fois de son accessibilité, de la performance de son fonds en euros et de son faible niveau de frais :

  • En termes d’accessibilité, Actépargne2 permet à l’adhérent de procéder à des versements périodiques programmés dès 30 €. C’est le plus bas niveau relevé par Good Value for Money sur le marché, en sachant que l’assureur doit dans tous les cas absorber des frais incompressibles de prélèvement et de gestion.
  • Dans le temps, le fonds en euros d’Actépargne2 délivre un rendement supérieur de 0,50 % à la moyenne du marché:
    • Sur la période 2011-2013, le rendement annuel moyen (net de frais et brut de prélèvements sociaux) servi par Actépargne2 sur son fonds en euros est de 3,30 %. Pour mémoire, le taux annuel moyen servi par le marché sur la même période a été de 2,78 %.
    • En 2014, le rendement servi par Actépargne2 est de 2,92 %, à comparer à une moyenne de marché estimée à 2,40 % par Good Value for Money.
    • Le poids élevé de l’immobilier acquis dans le temps et historiquement par La France Mutualiste constitue une sécurité en termes de rendement futur pour les adhérents. Beaucoup d’assureurs-vie ont renforcé leurs investissements immobiliers au cours de ces dernières années, mais dans des conditions financières nettement moins intéressantes.
  • En adéquation avec un positionnement grand public, Actépargne2 propose une gamme volontairement limitée de 3 unités de compte (gérées par HSBC Global AM) :
    • Les 3 supports proposés par Actépargne2 sont des unités de compte (UC) profilées: « prudent », « équilibre », « agressif ». Cela facilite une bonne compréhension de leur profil de gestion par les épargnants.
    • Les notes Morningstar obtenus par ces 3 FCP sont de 4 * pour deux d’entre elles et de 5 * pour la troisième. Ces notes très élevées sont cohérentes avec le très bon niveau moyen de performance financière délivré au cours de la décennie passée.
    • Les FCP supports de ces unités de compte sont particulièrement peu chargés en frais de gestion intrinsèques au regard des pratiques du marché. Ces frais se situent en effet entre 0,42 % et 0,79 %. A titre de comparaison, les OPCVM et FCP intégrés dans les contrats d’assurance-vie ont le plus souvent des frais de gestion intrinsèques situés entre 1,50 % en 2,50 % (niveaux moyens relevés par Good Value for Money).
  • Les frais d’Actépargne2 sont particulièrement limités:
    • Les frais d’entrée sont plafonnés à 1 %.
    • Les frais de gestion sur encours sont de 0,69 %, tant sur le fonds en euros que sur les unités de compte.
    • L’adhérent bénéficie chaque année de 4 arbitrages gratuits.
    • Il n’y a aucune facturation au titre de la garantie plancher en cas de moins-value sur un ou plusieurs support(s) financier(s).

 Atouts

Principaux atouts d’Actépargne2

  • Niveau de frais du contrat particulièrement bas au regard des pratiques du marché.
  • Surperformance annuelle moyenne de 0,50 % du fonds en euros.
  • Poids de 11,4 % de l’immobilier dans les actifs du fonds en euros.
  • Gamme d’unités de compte notée exclusivement 4 ou 5 * par Morningstar.
  • Continuité de gestion et de politique de La France Mutualiste dans le temps.

 Inconvénients

Principaux inconvénients d’Actépargne2

  • Gamme d’unités de compte (UC) limitée à 3 supports, mais de très bonne qualité.
  • Gamme d’options financières limitée au stop-loss (arbitrage automatique en cas de forte plus ou moins-value).
  • Cumul des versements sur le contrat limité à 152 200 € par épargnant.

Lien URL : http://www.goodvalueformoney.eu/selection/epargne-standard-lgn0000001



Découvrez les autres analyses de Good Value for Money à travers les thématiques suivantes :

Laissez votre avis