Que sont les fonds en euros dynamiques ?
Contraction des fonds en euros classiques et des unités de compte, les fonds en euros dynamiques sont l’alternative idéale pour les épargnants désirant alliant performance et sécurité.
Les fonds en euros, qui ont offert un rendement moyen de l’ordre de 2,65% en 2012, commencent à créer le désaveu des épargnants. Selon les chiffres compilés par l’Association française de l’assurance (Afa) en octobre 2013, ils ont été nettement supplantés (- 11%) par les unités de compte (+ 43%). En tout, depuis le début de 2013, les unités de compte ont attesté d’une hausse globale de 27% contre 4% pour les supports en euros.
En rupture, les épargnants semblent vouloir trouver des supports alternatifs qui leur permettent de panacher des fonds euros avec des unités de compte. Une possibilité offerte par les fonds en euros dynamiques, mis en place en 2008.
Anatomie du fonds en euros dynamiques
Les fonds en euros dynamiques ressemblent en tout point aux fonds euros traditionnels. A la différence qu’ils sont assortis d’une avantageuse garantie du capital investi ET d’intérêts accumulés. Leur composition est simple : entre 70% et 80% de l’épargne sont placés sur le fonds en euros classique alors que le solde restant est investi en actions. L’un des meilleurs de ces fonds euros dynamiques, a servi un taux de 5,14% net en 2010, alors que les meilleurs fonds euros classiques, ont généralement plafonné autour de 4%.
La gestion coussin
Cette volonté de dynamisation et stimulation de l’épargne est gérée selon les techniques d’assurance de portefeuille, appelées également gestion coussin. Qu’est-ce que cela signifie? Dans sa manière d’investir, l’assureur se fixe une période test avant d’atteindre sa barrière de sécurité. Il s’autorise ainsi à investir dans la limite des intérêts accumulés sur le fonds en euros. Si les marchés fléchissent en deçà de la valeur des interêts, l’assureur vend immédiatement ses actifs pour se proteger. L’épargne globale ne bouge donc pas ou de façon infime.
En revanche, si la bourse atteste d’une bonne santé, l’investissement est maintenu, voire augmenté, jusqu’à la fin de l’année. A la fin du mois de décembre, les actions sont toutes vendues et les gains amassés sont crédités au solde de l’épargnant.
Les avantages du fonds en euros dynamiques
– Améliorer les performances de l’actif en euros tout en conservant la sécurité absolue
– Surperformer les fonds en euros classiques de 0,70% à 1% en moyenne en conservant des garanties équivalentes aux fonds euros d’ancienne génération
– Capital garanti à tout moment, effet cliquet sur le rendement annuel définitivement acquis
