Friends Provident finit par accepter l’offre de rachat à 1,86 milliard de livres de Resolution
L’assureur britannique Friends Provident a accepté mardi l’offre de rachat par échange d’actions que lui avait présenté la société d’investissement Resolution Limited, et qui le valorise à 1,86 milliard de livres (2,18 milliards d’euros), ont annoncé les deux groupes.
L’offre en question, que Resolution avait relevée à plusieurs reprises depuis début juillet, prévoit l’échange de 0,9 action Resolution contre une de Friends Provident. Elle pourra être réglée en numéraire à hauteur de 500 millions de livres maximum. Ce prix représente une prime de 5,9% par rapport au dernier cours de clôture de Friends Provident, et de 31,5% par rapport à son cours précédant l’annonce de son entrée en négociations avec Resolution.
Le conseil d’administration de Friends Provident, qui avait rejeté les premières approches de Resolution début juillet, et critiqué sa structure de gouvernance, a l’intention de recommander cette offre “à l’unanimité”, ont indiqué les deux groupes dans un communiqué commun.
Cette acquisition est la première réalisée par Resolution Limited, une société d’investissement créée par l’homme d’affaires Clive Cowdery, dont l’intérêt pour Friends Provident n’est pas neuf. En 2007, à la tête de l’ancien groupe d’assurance Resolution Plc, Clive Cowdery avait en effet tenté de fusionner son entreprise avec Friends Provident, avant de faire volte-face et de céder son groupe à son concurrent Pearl.
Dans la foulée, l’homme d’affaires a créé la société Resolution Limited, cotée depuis décembre à la Bourse de Londres, pour poursuivre son rêve de jouer les catalyseurs de la concentration du secteur financier britannique.
M. Cowdery a profité de l’occasion pour confirmer qu’il ne comptait pas s’arrêter là. Il a indiqué au cours d’une conférence de presse qu’il pourrait acquérir au moins trois autres groupes d’ici deux à trois ans et laissé entendre que les cibles potentielles ne manquaient pas. “Le marché est toujours fragmenté”, et Resolution ne devrait pas avoir trop de mal à financer de nouvelles acquisitions, au vu des rendements que pourrait générer la poursuite du mouvement de consolidation initié avec Friends Provident, a-t-il argué.
Selon Manoj Ladwa, courtier chez ETX Capital, Resolution, fort de ce premier succès, pourrait convoiter de nombreuses sociétés ayant pignon sur rue, comme Scottish Widows et Clerical Medical (filiales de la banque LBG), ou encore des filiales britanniques de grands groupes comme Aegon, Axa, Prudential ou ZFS.
Friends Provident est un des principaux gestionnaires d’assurance-vie au Royaume-Uni. Le groupe, dont l’histoire remonte à 1832, avait été fondé par des Quakers (membres de la Société religieuse des Amis, un mouvement protestant).
En 2001, l’assureur avait renoncé à son statut de groupe mutualiste et s’était introduit à la Bourse de Londres, où il fait partie depuis de l’indice vedette Footsie-100.
Les investisseurs ont salué cet accord. Vers 11H15 GMT, l’action Friends Provident gagnait 0,93% à 75,7 pence, signant l’une des plus fortes hausses, dans un marché londonien en baisse de 0,27%.
News-assurances avec l’AFP
